ИНВЕСТКАФЕ.РУ: Рынок пшеницы - дело хлебное
ОАО «Санкт-Петербургская биржа» в рамках совместного проекта с группой РТС ОАО РТС по организации рынка товарных фьючерсов начали торги расчетным фьючерсным контрактом на пшеницу. Поставка по контракту не предусмотрена, котировка дается в рублях за 1 тонну.
Торги стартовали 15 марта 2011 года на биржевой площадке ОАО «Санкт-Петербургская биржа» и проводятся онлайн с 10:00 по 23:50 через торговую систему биржи. Принять участие в торгах вы можете после процедуры аккредитации. Контракт соответствует контракту на американскую мягкую озимую краснозерную пшеницу Soft Red Winter №2, торгуемую на чикагской бирже CME.
По итогам двух недель торгов данным контрактом можно подвести некоторые, вполне положительные, итоги. Активная торговля ведется по ближайшему майскому контракту с исполнением 29 апреля 2011 года. Оборот за 2 недели вырос в 56 раз, показатель открытых позиций — в 50 раз, количество заключенных сделок — в 6,7 раза. Торги июльским контрактом со сроком исполнения 30 июня 2011 года пока неактивны.
Цена майского контракта имеет тесную корреляцию с ценой ближайшего контракта на СМЕ
Возникает резонный вопрос: для чего нужно торговать данным контрактом?
Товарные рынки стали очень привлекательны с точки зрения торговли для инвесторов, а этот инструмент в первую очередь интересен частным спекулянтам, т.к. позволяет принимать участие в биржевой торговле на мировом рынке пшеницы с минимальными затратами.
Открытие счета у брокера с доступом к торговле фьючерсами на пшеницу довольно дорогостоящая процедура, требующая отвлечения крупной суммы средств. Работа на Санкт-Петербургской бирже позволяет упростить процедуру открытия счета, делает удобными расчеты и получение отчетности, снимает языковой барьер. К тому же контракт в рублях более легкий для торговли.
К сожалению, данный инструмент не отражает динамику внутренних цен на зерно в России, что делает его неинтересным для компаний реального сектора с точки зрения хеджирования и работы на физическом рынке. Кроме того, в торговле стоит учитывать и валютные риски пары рубль/доллар США.
Что влияет на динамику цен данного контракта?
Как уже было сказано выше, ценовая динамика контракта на зерно на Санкт-Петербургской бирже тесно связана с динамикой цен контракта на пшеницу на CME.
Поэтому с точки зрения торговли и прогнозирования цен стоит отслеживать факторы, влияющие на мировую торговлю пшеницей:
1. действия крупных спекулянтов, работающих на бирже;
2. погодные условия для урожая пшеницы в США и в мире;
3. отчетность Минсельхоза США по состоянию посевов, запасам и экспорту;
4. посев и уборку урожая в крупнейших зернопроизводящих регионах мира;
5. баланс мирового рынка зерновых;
6. ситуацию в крупнейших странах-экспортерах: США, ЕС, Аргентине, Австралии, Канаде, России, Украине, Казахстане;
7. ситуацию и тендерную активность в крупнейших странах-импортерах: Египте, Японии, Алжире, Марокко, Индонезии, Бразилии, Южной Корее;
8. динамику курса доллара США.
Наиболее важными факторами в краткосрочной перспективе являются действия крупных спекулянтов и динамика курса доллара. В свою очередь, фонды зачастую действуют исходя из фундаментальных показателей мирового рынка зерна, ориентируясь на данные по прогнозируемым урожаям и возможному спросу.
Мировой рынок пшеницы в среднесрочном периоде движется в растущем тренде, который в настоящее время прерван коррекцией вниз:
Среднегодовая цена в 2011 году по расчетам на 31 марта вырастет на 30% к показателям 2010-го и составит 757,12 цента/бушель, или 277,9$/тонна, при диапазоне колебаний 709,3-832,3 цента/бушель (260-305,5$/тонна). Согласно сезонным факторам в апреле-августе 2011 года возможна существенная коррекция цен вниз, не исключаю уровня 650-600-550 центов/бушель. Сильное влияние в апреле-мае приобретает погодный фактор и площади посевов пшеницы в основных регионах производства. В связи с вышесказанным рекомендую внимательно относиться к открытию длинных позиций в пшенице.
* Материалы, использованные в данной статье предоставлены ООО «Инвесткафе»
** Аналитическая информация, представленная в этом письме, предназначена исключительно для информационных целей и ни при каких обстоятельствах не должна использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты. Несмотря на то, что аналитическая информация подготовлена с максимальной тщательностью, ни ООО «Инвесткафе», ни аналитики — авторы информации не предоставляют никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты аналитической информации. Ни ООО «Инвесткафе», ни аналитики — авторы информации не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования аналитической информации в этом письме.