ProZerno Review Weekly: Конъюнктура зернового и масличного рынков 10 – 14 декабря 2012г.
На прошедшей неделе на зерновом рынке России пока не произошло никаких существенных перемен в развитии конъюнктуры, т.е. продолжилась раскрутка маховика внутренних цен, которые все более расходятся с динамиками мировых цен на зерно и с ценами ближайших соседей.
На мировом рынке зерна определяющим движение цен был - фундаментально - декабрьский прогноз USDA, а технически закрытие ближайших фьючерсных контрактов на СВОТ и перспективное закрытие на MATIF. Поскольку прогноз USDA оказался негативным для цен, то технические факторы усилили падение котировок.
Итак, отчет USDA естественным образом вызвал обвал котировок на биржах, точнее снижение цен началось еще накануне на ожиданиях негативного зернового баланса, но вышедшие данные превзошли их. Например, оценки роста конечных запасов пшеницы в США находились в рамках +2,5%, а они в итоге составили +7,1% с 19,15 млн.т (по ноябрьскому отчету) до 20,51 млн.т сейчас. Более того, если раньше запасы пшеницы США в 2012-13гг. снижались, то теперь они растут. Восстановились и мировые переходящие запасы пшеницы, теперь они прогнозируются в 176,9млн.т против 174,1млн.т в ноябре, хотя это ниже прошлого сезона - 195,8млн.т.
Снижение цен продолжилось до пятницы, т.е. до тех пор пока не стали известны недельные экспортные продажи пшеницы, которые уверенно восстановились в силу активизации спроса на фоне резкого снижения цен. USDA сообщило о контрактации 518,6 тыс.т пшеницы, что на 47% выше предыдущей недели и уже в верхней части ожиданий трейдеров - 350-550 тыс.т в неделю. Также уверенно выглядели экспортные недельные продажи кукурузы 258,9 тыс.т, хотя и на 10% ниже последних 4-х недель, но в рамках ожиданий трейдеров - 100-300 тыс.т.
Ценовая картина на зерно европейского рынка также резко нырнула вниз, но это произошло на биржах, а наличный рынок бы подвержен меньшему негативу благодаря хорошим данным по экспортным лицензиям ЕС. Они составили на неделе 583тыс.т пшеницы против 712 тыс.т неделей ранее, но все же на 5% выше среднемесячного уровня.
Дополнительная поддержка пришла как обычно с Южного полушария: зерновая биржа Буэнос-Айреса понизила оценки урожая пшеницы Аргентины в 2012-13г. до 9,8млн.т против 10,1млн.т в прошлом месяце.
14 декабря 2012 г. |
Зерно: средние цены, руб./т EXW Европейская Россия (индекс ПроЗерно) |
||||||
Товар |
23.11.12 |
30.11.12 |
07.12.12 |
14.12.12 |
последнее изменение |
Nov-12 |
Dec-11 |
Пшеница 3 класса (кл.23%) |
10 085 |
10 370 |
10 555 |
10 750 |
195 |
10 046 |
5 781 |
то же $/t |
$323,9 |
$336,6 |
$340,8 |
$350,3 |
$9,4 |
$321 |
$184 |
Пшеница 4 класса |
9 905 |
10 145 |
10 365 |
10 575 |
210 |
9 846 |
5 519 |
то же $/t |
$318,2 |
$329,3 |
$334,7 |
$344,6 |
$9,9 |
$315 |
$176 |
Продовольственная рожь |
7 290 |
7 470 |
7 785 |
7 920 |
135 |
7 184 |
4 856 |
то же $/t |
$234,2 |
$242,4 |
$251,4 |
$258,1 |
$6,7 |
$230 |
$155 |
Фуражная пшеница |
9 640 |
9 835 |
10 070 |
10 265 |
195 |
9 556 |
5 114 |
то же $/t |
$309,6 |
$319,2 |
$325,2 |
$334,5 |
$9,3 |
$306 |
$163 |
Фуражный ячмень |
8 050 |
8 100 |
8 455 |
8 520 |
65 |
7 974 |
5 165 |
то же $/t |
$258,6 |
$262,9 |
$273,0 |
$277,6 |
$4,6 |
$255 |
$165 |
На наличном рынке подтверждением ниспадающей тенденции стал тендер Туниса, который закупил 100тыс.т пшеницы произвольного происхождения с поставкой январь-февраль 2013г. по 362,69$/t C&F у Noble(50тыс.т) и 2х25тыс.т у Soufflet по 366,33$/t C&F и Eurograni по 366,19$/t C&F. Если учесть, что пока ставки фрахта в Тунис из Франции-$21, США-$30, Аргентины-$32 и Черного моря-$20, то наиболее вероятно продажа пшеницы США и/или Франции.
Ближайшие перспективы движения зерновых котировок могут находиться в нисходящем тренде, учитывая резкое восстановление в пятницу, но только лишь с умеренной поддержкой торгового спроса в рамках прежних ожиданий. Погодные условия могут также погасить позитивные факторы сокращения прогнозов Австралии и Аргентины тем, что прошли хорошие осадки в зерновом поясе США. Плюс - осторожные торговые движения перед длинными праздниками, текущая неделя по сути последняя рабочая на Западе.
Однако макроэкономический фон, который на прошлой неделе не был позитивным для товарных рынков (цены на нефть WTI в коридоре 86-87$/b), нынче может развернуться в лучшую сторону. Особенно позитивные факторы связывают со скорым решением проблемы «фискального обрыва» в США, а значит - предрождественским ралли на рынках.
07 декабря 2012 г. |
Средние цены, руб./т EXW Европейская Россия (индекс ПроЗерно) |
||||||
Товар |
16.11.12 |
23.11.12 |
30.11.12 |
07.12.12 |
последнее изменение |
Nov-12 |
Dec-11 |
Подсолнечник |
16 060 |
16 400 |
16 475 |
16 640 |
165 |
16 264 |
10 438 |
то же $/t |
$506,3 |
$526,8 |
$534,7 |
$537,3 |
$2,6 |
$520 |
$333 |
Сырое подсолнечное масло нерафинированное |
36 515 |
36 535 |
36 565 |
36 390 |
-175 |
36 519 |
33 063 |
то же $/t |
$1 151,2 |
$1 173,5 |
$1 186,8 |
$1 175,1 |
-$11,6 |
$1 167 |
$1 055 |
Soybeans - соевые бобы, Soybean Oil - соевое масло, Soybeans Meal - соевый шрот
SRW - озимая мягкозерная краснозерная пшеница, BSW - причерноморская мягкая пшеница содержание белка 11,5%
HRW 11.0 - озимая твердозерная краснозерная пшеница содержание белка 11%(при влажности 12%)
HRS 14% - яровая твердозерная краснозерная пшеница содержание белка 14%(при влажности12%)
Yellow Corn #2 - Желтая кукуруза (№ 2, влажность15%)
CBOT - Чикагская торговая палата, KCBT - Канзасская торговая палата, LIFFE - Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов, MATIF - Французская международная фьючерсная биржа
Цены в $/, €/t, £/t, руб./т |
23.11.12 |
30.11.12 |
7.12.12 |
14.12.12 |
Изменение за неделю |
Nov-12 |
Dec-11 |
|
Ближайшие зерновые фьючерсы |
|
|
|
|
||||
US Wheat SRW #2,CBOT |
$311,4 |
$310,3 |
$310,2 |
$299,1 |
|
-$11,1 |
$314 |
$223 |
US Yellow Corn #3, CBOT |
$293,5 |
$294,5 |
$288,4 |
$287,6 |
|
-$0,8 |
$291 |
$239 |
US Wheat HRW, KCBT |
$322,7 |
$329,7 |
$329,2 |
$317,5 |
|
-$11,7 |
$328 |
$243 |
France, Мукомол.пшеница, MATIF |
€ 269,8 |
€ 269,5 |
€ 268,8 |
€ 260,3 |
|
-€ 8,5 |
€ 272 |
€ 190 |
то же, $/mt |
$347,9 |
$351,1 |
$347,4 |
$342,4 |
|
-$5,0 |
$350 |
$250 |
France, Кукуруза, MATIF |
€ 253,8 |
€ 253,0 |
€ 254,0 |
€ 248,0 |
|
-€ 6,0 |
€ 254 |
€ 189 |
то же, $/mt |
$327,2 |
$329,6 |
$328,3 |
$326,3 |
|
-$2,0 |
$327 |
$249 |
London, Кормовая пшеница,LIFFE |
£218,0 |
£223,8 |
£224,5 |
£217,5 |
|
-£7,0 |
£219 |
£146 |
то же, $/mt |
$347,3 |
$359,1 |
$360,1 |
$352,3 |
|
-$7,8 |
$350 |
$228 |
Пшеница, СПб-Биржа, руб./т |
9 745р. |
9 850р. |
9 830р. |
9 345р. |
|
-485р. |
9 954р. |
7 181р. |
Кукуруза, СПб-Биржа, руб./т |
9 075р. |
9 100р. |
9 090р. |
8 745р. |
|
-345р. |
9 090р. |
7 585р. |
Ближайшие масличные фьючерсы |
|
|
|
|
||||
US Soybeans, CBOT |
$521,2 |
$528,6 |
$540,9 |
$549,7 |
|
$8,7 |
$523 |
$421 |
US Soybean Oil, CBOT |
$1081,1 |
$1089,3 |
$1120,4 |
$1102,1 |
|
-$18,3 |
$1 065 |
$1 108 |
US Soybeans Meal, CBOT |
$472,5 |
$487,7 |
$496,6 |
$504,5 |
|
$7,9 |
$481 |
$322 |
France, Рапс, MATIF, €/mt |
€ 474,0 |
€ 476,8 |
€ 476,8 |
€ 471,0 |
|
-€ 5,8 |
€ 473 |
€ 428 |
то же, $/mt |
$611,3 |
$621,2 |
$616,3 |
$619,7 |
|
$3,4 |
$608 |
$562 |
Соевые бобы, СПб-Биржа, руб./т |
16 160 |
16 315 |
16 770 |
16 830 |
|
60 |
16 413 |
13 271 |
Котировки наличного товара, FOB (Gulf of Mexico / France / Black Sea) |
|
|
|
|
||||
US Wheat SRW #2 |
$343 |
$349 |
$349 |
$333 |
|
-$16 |
$346 |
$248 |
US Wheat HRW 11.0 |
$365 |
$372 |
$371 |
$355 |
|
-$16 |
$371 |
$286 |
US Wheat HRS (NS/DNS 14.0) |
$398 |
$407 |
$407 |
$395 |
|
-$12 |
$401 |
$382 |
US Yellow Corn #2 |
$330,0 |
$334,6 |
$323,9 |
$311,3 |
|
-$12,6 |
$327 |
$260 |
US Soyabeans, US Gulf |
$561 |
$576 |
$591 |
$600 |
|
$9 |
$563 |
$449 |
French Barley, Rouen |
$322 |
$321 |
$321 |
$310 |
|
-$11 |
$320 |
$243 |
French Milling Wheat, Rouen |
$354 |
$358 |
$357 |
$349 |
|
-$8 |
$354 |
$252 |
Russian Milling Wheat, Black Sea |
$352 |
$355 |
$355 |
$357 |
|
$2 |
$353 |
$238 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Currencies |
1 EUR |
|
$1,3158 |
|
|
|
$1,30 |
$1,31 |
17.12.2012 |
1 GBP |
|
$1,6198 |
|
|
|
$1,60 |
$1,56 |
ООО «ПроЗерно» http://www.prozerno.ru