ProZerno Review Weekly: Конъюнктура зернового и масличного рынков 26 – 30 марта 2012г.
На прошедшей неделе развитие конъюнктуры внутреннего рынка зерна было по-прежнему смешанным, но уже очевидно все более стабильным. Явно выраженная тенденция по основным зерновым товарам осталась только в южных регионах, и она - понижательная. В других регионах или остановился рост цен (Центр, Черноземье и Сибирь), или затормозилось падение - Поволжье.
Ранее мы предполагали, что это состояние может сохраниться до определенности по срокам и планам товарных интервенций по зерну, и вот как стало известно - их начало назначено на 4 апреля 2012г. Пока неизвестны подробности расписаний торгов - есть лишь две даты 4 и 5 апреля, а также аккредитация более 100 организаций на текущий момент. Также есть планы государства реализовать на первом этапе 2 млн.т зерна из 6,92 млн.т в интервенционном фонде.
30 марта 2012 г. |
Зерно: средние цены, руб./т EXW Европейская Россия (индекс ПроЗерно) |
||||||
Товар |
09.03.12 |
16.03.12 |
23.03.12 |
30.03.12 |
последнее изменение |
Feb-12 |
Mar-11 |
Пшеница 3 класса (кл.23%) |
6 480 |
6 460 |
6 430 |
6 385 |
-45 |
6 363 |
6 950 |
то же $/t |
$218,5 |
$220,0 |
$218,7 |
$217,7 |
-$1,0 |
$213 |
$245 |
Пшеница 4 класса |
6 220 |
6 225 |
6 210 |
6 160 |
-50 |
6 134 |
6 698 |
то же $/t |
$209,7 |
$212,0 |
$211,2 |
$210,0 |
-$1,2 |
$205 |
$236 |
Продовольственная рожь |
5 510 |
5 525 |
5 530 |
5 530 |
0 |
5 239 |
7 439 |
то же $/t |
$185,8 |
$188,2 |
$188,1 |
$188,6 |
$0,5 |
$175 |
$262 |
Фуражная пшеница |
5 835 |
5 855 |
5 825 |
5 775 |
-50 |
5 701 |
6 526 |
то же $/t |
$196,7 |
$199,4 |
$198,1 |
$196,9 |
-$1,2 |
$191 |
$230 |
Фуражный ячмень |
5 615 |
5 620 |
5 615 |
5 605 |
-10 |
5 484 |
8 519 |
то же $/t |
$189,3 |
$191,4 |
$191,0 |
$191,1 |
$0,2 |
$183 |
$300 |
На мировом рынке в начале недели ценовая картина была крайне негативной из-за активного сброса(закрытия) биржевых позиций по кукурузе и пшенице на фоне тревожных ожиданий квартального отчета USDA по запасам зерна и масличных, и планам сева в новом сезоне в США. Он вышел в пятницу 30 марта 2012г.
И действительно отчет показал рост посевных площадей под кукурузу в США на 4,2% до 95,86 млн.акров(38,8 млн.га) при ожиданиях в 94,7 млн.акров. Усилили негатив для цен то, что это будет рекордный сев кукурузы в США с 1937 года, и по прогнозам погода нынче может оказаться благоприятной. Следующим негативным фактом стали данные по посевам пшеницы в США: они вырастут на 2,8% от прошлого года до 55,91млн.акров(22,625 млн.га), но при трейдерских ожиданиях 57,4млн.акров. И вот последнее уже позитив. Далее позитивом уже выступили данные по планам сева сои в США: прогноз снизился на 1,4% до 73,9 млн.акров(29,91 млн.га) сои при ожиданиях - 75,4 млн.акров.
Но самым подъемным образом для цен выступили квартальные данные по запасам в США на 1 марта 2012г. И по кукурузе, и особенно по пшенице запасы оказались существенно ниже, чем на аналогичную дату 2011 года. Кукурузы - 152,64 млн.т против 165,7 млн.т год назад, т.е. на 8% меньше 1 марта 2011г., а пшеницы 32,676 млн.т против 38,79 млн.т год назад, т.е. на 16% меньше 1 марта 2011г. Только запасы сои оказались выше прошлогодних на 10%: 37,35 млн.т против 33,99 млн.т год назад. Выходит, что такой низкий уровень запасов основных зерновых товаров в США говорит о намного большем, чем ожидалось спросе на их пшеницу и кукурузу, и возможном снижении конечных запасов в США до исторического минимума.
Такой мощный набор позитивных факторов позволил отыграть биржевым котировкам (особенно пшеницы) все их падения накануне. В пятницу пшеничный фьючерс на СВОТ подорожал на $17.7 до 242,7 $/t, а кукурузный фьючерс на $15.75 до 253.5 $/t. На бирже «Санкт-Петербург» аналогичного хода в пятницу не произошло в силу разницы во времени, американская новость была отыграна у нас в понедельник.
Макроэкономический фон в целом не был позитивным для товарного рынка, цены на нефть порой уходили ниже 104 $/b WTI, поэтому еще более показателен пятничный взлет маслично-зернового сектора.
Состоявшийся на прошлой неделе египетский тендер 28.03.2012г оказался американо-аргентинским. На нем GASC(Египет) закупила 120 тыс.т пшеницы с поставкой 11-20 мая 2012г.:
- 60 тыс.т аргентинской пшеницы по 259,35$/t FOB у Cargill, стоимость фрахта - 32,50$/t из двух портов или 29$/t из одного порта;
- 60 тыс.т американской пшеницы SRW по 262,84$/t FOB у Toepfer, фрахт - 26,58$/t.
Другие ближайшие по цене предложения за тонну начинались:
- американской пшеницы с $265,41;
- аргентинской пшеницы с $259,75 из двух портов;
- российской пшеницы - $280;
- французской пшеницы - $300 из двух портов;
- украинской пшеницы - $277,26.
Таким образом, при росте количества и географии предложений пшеницы по сравнению с последним тендером от 15 марта 2012 г. - ценовые данные также выросли: на базисе FOB - на $1.34 по американской пшенице и на базисе C&F в диапазоне $0,74-4,24 в зависимости от портов отгрузки. Также выросли цены всех остальных конкурентов: французская пшеница с $289,9 до $300 и украинская с $275 до $277,26.
Но с учетом текущего фрахта из Черного моря в Египет $13,1 - расчетные цены тендерных продаж адекватны российским предложениям в 275-278$/т FOB. Эти значения показаны в диаграмме ниже, т.к. все прошлые цены приведены к FOB Black Sea. Вот почему российская пшеница пока не продается по заявленным на тендере $280. Надеемся, что только - «пока», правда, это относится в меньшей степени к цене.
Цены в $/, €/t, £/t, руб./т |
9.3.12 |
16.3.12 |
23.3.12 |
30.3.12 |
Изменение за неделю |
Feb-12 |
Mar-11 |
|
Ближайшие зерновые фьючерсы |
|
|
|
|
||||
US Wheat SRW #2,CBOT |
$234,6 |
$246,9 |
$240,4 |
$242,7 |
|
$2,4 |
$237 |
$271 |
US Yellow Corn #3, CBOT |
$257,5 |
$265,0 |
$254,5 |
$253,5 |
|
-$0,9 |
$252 |
$271 |
France, Мукомол.пшеница, MATIF |
€ 220,0 |
€ 213,8 |
€ 214,0 |
€ 212,8 |
|
-€ 1,3 |
€ 213 |
€ 236 |
то же, $/mt |
$288,7 |
$281,2 |
$282,8 |
$284,0 |
|
$1,2 |
$282 |
$331 |
France, Кукуруза, MATIF |
€ 207,8 |
€ 214,8 |
€ 213,0 |
€ 214,5 |
|
€ 1,5 |
€ 206 |
€ 225 |
то же, $/mt |
$272,6 |
$282,5 |
$281,5 |
$286,4 |
|
$4,9 |
$273 |
$316 |
London, Кормовая пшеница,LIFFE |
£166,0 |
£172,5 |
£172,5 |
£174,8 |
|
£2,3 |
£165 |
£193 |
то же, $/mt |
$260,2 |
$273,4 |
$273,0 |
$280,3 |
|
$7,3 |
$261 |
$311 |
Пшеница, СПб-Биржа, руб./т |
7 100р. |
7 260р. |
7 035р. |
6 945р. |
|
-90р. |
7 169р. |
7 542р. |
Кукуруза, СПб-Биржа, руб./т |
7 675р. |
7 755р. |
7 505р. |
7 025р. |
|
-480р. |
7 505р. |
- |
Ближайшие масличные фьючерсы |
|
|
|
|
||||
US Soybeans, CBOT |
$489,3 |
$504,9 |
$501,8 |
$515,5 |
|
$13,7 |
$460 |
$501 |
US Soybean Oil, CBOT |
$1189,4 |
$1223,5 |
$1209,9 |
$1214,7 |
|
$4,9 |
$1 168 |
$1 251 |
US Soybeans Meal, CBOT |
$395,3 |
$412,7 |
$412,0 |
$428,5 |
|
$16,4 |
$362 |
$395 |
France, Рапс, MATIF, €/mt |
€ 468,3 |
€ 482,3 |
€ 481,5 |
€ 490,8 |
|
€ 9,3 |
€ 451 |
€ 461 |
то же, $/mt |
$614,5 |
$634,5 |
$636,4 |
$655,2 |
|
$18,8 |
$596 |
$647 |
Соевые бобы, СПб-Биржа, руб./т |
14 140 |
14 780 |
14 520 |
14 665 |
|
145 |
13 665 |
- |
Котировки наличного товара, FOB (Gulf of Mexico / France / Black Sea) |
|
|
|
|
||||
US Wheat SRW #2 |
$260 |
$271 |
$264 |
$268 |
|
$4 |
$265 |
$310 |
US Wheat HRW 11.0 |
$288 |
$296 |
$296 |
$293 |
|
-$3 |
$293 |
$331 |
US Wheat HRS (NS/DNS 14.0) |
$366 |
$372 |
$366 |
$374 |
|
$8 |
$374 |
$468 |
US Yellow Corn #2 |
$283,4 |
$292,9 |
$279,7 |
$276,8 |
|
-$2,9 |
$283 |
$295 |
US Soyabeans, US Gulf |
$517 |
$531 |
$527 |
$539 |
|
$12 |
$491 |
$530 |
French Barley, Rouen |
$273 |
$278 |
$281 |
$281 |
|
$0 |
$277 |
$274 |
French Milling Wheat, Rouen |
$286 |
$294 |
$287 |
$290 |
|
$3 |
$284 |
$343 |
Russian Milling Wheat, Black Sea |
$273 |
$275 |
$275 |
$275 |
|
$0 |
$277 |
|
|
|
|
|
|||||
Currencies |
1 EUR |
|
$1,3350 |
|
|
|
$1,32 |
$1,40 |
02.04.2012 |
1 GBP |
|
$1,6040 |
|
|
|
$1,58 |
$1,61 |
HRW 11.0 - озимая твердозерная краснозерная пшеница содержание белка 11%(при влажности 12%)
HRS 14% - яровая твердозерная краснозерная пшеница содержание белка 14%(при влажности12%)
Yellow Corn #2 - Желтая кукуруза (№ 2, влажность15%)
CBOT - Чикагская торговая палата, LIFFE - Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов,
MATIF - Французская международная фьючерсная биржа
СПб-Биржа - ОАО «Санкт-Петербургская Биржа»
ООО «ПроЗерно» |
e-mail: |